Не сите акции се премногу скапи. Еве три од Беркшир Хатавеј на Ворен Бафет за да ги ставите на вашиот радар.

S&P 500 е блиску до својот историски максимум кога влегуваме во втората половина на 2024 година, но не сите акции изгледаат скапи. Поголемиот дел од придобивките на пазарот се поттикнати од технолошките акции, особено компаниите кои имаат големи операции со вештачка интелигенција.

Легендарниот инвеститор Ворен Бафет е во голема мера фокусиран на вредноста на акциите кога станува збор за масивното портфолио на Berkshire Hathaway (BRK.A 0, 02%) (BRK.B -0, 08%). И не само што некои од овие „акции на Бафет“не се на највисоко ниво на сите времиња, туку некои изгледаат и прилично привлечни од долгорочна перспектива. Еве три особено кои би можеле да вредат подетално да се погледнат токму сега.

Акции на Бафет во банка која може многу да ви се допадне

Capital One (COF -1, 57%) е една од само неколкуте банкарски акции кои сè уште се во портфолиото на Беркшир, откако многу од нив беа продадени во банкарската криза во средината на 2023 година. Не е тешко да се види зошто оваа банка би можела да му се допадне на Бафет.

За почеток, Capital One се фокусира на кредитни картички, што може да биде високо профитабилен бизнис. Просечната каматна стапка на кредитни картички е околу 25% во САД, а банката плаќа околу 4% на депозити.

Дури и кога се разгледува разумната стапка на неисполнување на обврските и другите трошоци на банката, има многу маржа. Всушност, нето каматната маржа на Capital One е повеќе од двојно поголема од онаа на повеќето други банки од нејзината големина.

Компанијата се согласи да го купи Discover (DFS -1, 95%), а тоа создава многу интересни можности. Договорот се очекува да резултира  од околу 2,7 милијарди долари во рок од неколку години, а Capital One ќе ја направи единствената традиционална банка која поседува платежна мрежа. Не само што може да го премести сопствениот обем на плаќања во мрежата и да заштеди на провизии за размена, туку банката исто така може да инвестира во растење на мрежата со текот на времето.

Уникатен градител на домови со многу предности

Бафет додаде акции на неколку градежници во портфолиото на Беркшир пред околу една година, а NVR (NVR 1, 15%) може да биде особено интересен.

Ако не сте запознаени, NVR е водечки производител на домови што користи уникатен деловен модел „aset light“. Наместо да купува големи површини земја и постепено да продава поединечни парцели на купувачите, НВР купува опции за купување на земја, но всушност не купува земјиште додека не биде подготвена да изгради дом. Ова овозможува супериорни приноси на капиталот, како и негативна заштита при забавување на пазарите на недвижности.

Бавното пазарно опкружување кое задржува многу потенцијални купувачи во нивните сегашни куќи, би можеле да видиме пораст на активноста за купување домови откако стапките ќе почнат да паѓаат. И со проценет недостиг од неколку милиони домови во Соединетите Држави, градежниците веројатно ќе бидат долгорочен дел од решението штом хипотекарните стапки ќе го направат купувањето дом подостапно.

Најдобрата „Акција на Бафет“ е  добра долгорочна инвестиција

Како последна мисла, најдобрата акција на Ворен Бафет за купување во моментов може да биде самата Беркшир Хатавеј. Всушност, Беркшир беше нето продавач на акции во последните квартали, но постојано го користеше својот капитал за да откупи милијарди долари од сопствените акции. Како прво, Беркшир поседува повеќе од 60 подружници, вклучително и имиња како GEICO, Duracell, Dairy Queen и многу повеќе. Многу од нив се многу отпорни на рецесија и создаваат одличен готовински тек без разлика што прави економијата. Тука е и масивното портфолио на акции, со многу од неговите позиции рачно избрани од самиот Бафет.Последно, но не и најмалку важно, залихите на готовина на Беркшир од 190 милијарди долари (веројатно повеќе додека го читате ова) му дава неспоредлива финансиска флексибилност да ги искористи можностите кога ќе се појават.вестиции.