И двата големи технолошки играчи имаат корист од подемот на вештачката интелигенција

Трката со вештачка интелигенција (ВИ) е сè уште во рана фаза, иако можеби не се чувствува така, и има уште многу време за технолошките компании да се престигнат една со друга. За инвеститорите кои бараат можности во меѓувреме, можеби е привлечно од една страна да изберат мал старт-ап со вештачка интелигенција што може да расте со огромни скокови и да поместува граници, но од друга страна пак поголемите компании имаат подлабоки џебови, што ги прави нивните инвестиции во вештачка интелигенција ​​многу поверојатно да успеат да доминираат на пазарот.

Кои од нив ќе се покажат како најдобри акции за вештачка интелигенција во наредните години? Ајде да погледнеме што прават Мајкрософт (MSFT -0,37%) и Alphabet (GOOG 0,49%) (GOOGL 0,50%) за да ја зајакнат својата позиција во сферата на вештачката интелигенција.

Зошто Мајкрософт ја води играта со вештачка интелигенција ?

Да почнеме со најочигледно паметниот потег со вештачката интелигенција што Мајкрософт го направи: инвестираше околу 13 милијарди долари во креаторот на ChatGPT OpenAI. Тоа му овозможи на Мајкрософт ран пристап до некои од најнапредните достапни модели со вештачка интелигенција и мудро почна да ги вградува во речиси сите свои софтверски производи.

ChatGPT е основната технологија за вештачка интелигенција во алатките на Microsoft Copilot, кои сега се наоѓаат во Word, Excel, PowerPoint, Outlook и Teams. Софтверскиот пакет што го сочинуваат, Microsoft 365, го користат 1,3 милиони компании само во САД. За десетици милиони работници, софтверот на Мајкрософт сега е синоним за напредните алатки за вештачка интелигенција што ги користат секој ден.

Оваа интеграција веќе се исплати за Мајкрософт, а најдобриот пример може да дојде од програмерската платформа на компанијата GitHub, во која 40% од нејзиниот неодамнешен раст на приходите дојде од Copilot. Раководството на Мајкрософт во четвртиот квартал рече дека вештачката интелигенција го поттикнува растот на GitHub и ја зголемила неговата годишна стапка на приходи на 2 милијарди долари.

Се разбира, Мајкрософт не е само софтверска компанија. Нејзината единица Azure е втор по големина обезбедувач на инфраструктура за cloud компјутери во светот, со 25% од пазарот. Мајкрософт интегрираше нови алатки за вештачка интелигенција во Azure, а менаџментот на повикот за заработка во четвртиот квартал рече дека Azure сега има 60.000 клиенти со вештачка интелигенција – што е зголемување од 60% во однос на периодот претходната година.

Мајкрософт веројатно наскоро ќе направи уште една важна инвестиција во вештачката интелигенција. OpenAI ќе има уште еден круг на финансирање, а Мајкрософт наводно ќе учествува. Мајкрософт веќе има корист од блиските работни односи со компанијата и нема причина да не ги користи придобивките од тие односи.

Како Alphabet пристапува кон вештачката интелигенција ?

Како Alphabet пристапува кон вештачката интелигенција ?

Alphabet долго време е главен играч во вештачката интелигенција, главно со технологија зад сцената. На пример, вештачката интелигенција е основен дел од системите што ги обезбедуваат резултатите од „Пребарување на Google“ и препораките на YouTube, кои ги хранат релевантните содржини на корисниците и помагаат во зајакнувањето на нејзиниот рекламен бизнис. Од аспект на генеративната вештачка интелигенција, Alphabet мораше да се пофали во изминатите две години, објавувајќи свој модел со вештачка интелигенција наречен Gemini за да се натпреварува со ChatGPT и интегрирајќи повеќе одговори на ВИ во резултатите од пребарувањето.

Досега, Gemini изгледа како успешен. На повикот за заработка во вториот квартал на Alphabet, менаџментот рече дека сите шест нејзини производи на Workspace, кои имаат повеќе од 2 милијарди корисници, сега користат Gemini. Gemini се продава како дополнителна карактеристика на пакетот производи на компанијата.

Една од најголемите можности за вештачка интелигенција за Alphabet може да биде во Cloud компјутерите. Google Cloud е трет по големина обезбедувач на cloud инфраструктура (зад Amazon Web Services и Azure), а неговите интеграции со вештачка интелигенција веќе се исплатат. Продажбата на Google Cloud се зголеми за 29% во вториот квартал на 10,3 милијарди долари, а дел од тој раст дојде од „зголемениот придонес од вештачката интелигенција“, според финансиската директорка на Alphabet, Рут Порат.

Исто како и Мајкрософт, Алфабет инвестираше во стартапи со вештачка интелигенција. Најзабележителна беше нејзината инвестиција од 2 милијарди долари во ривалот на OpenAI Anthropic, што го прави популарниот чат-бот за вештачка интелигенција Cloude. Инвестицијата треба да и помогне на Alphabet да биде во тек со најновите способности за вештачка интелигенција кои доаѓаат од почетните компании.

Мајкрософт е подобра акција за вештачка интелигенција

Иако и двете од овие компании би можеле да бидат добри долгорочни игри со вештачка интелигенција, мислам дека Мајкрософт има предност пред Alphabet од две причини.

Прво, Мајкрософт има 49% сопственички удел во OpenAI, која е веројатно водечка генеративна софтверска компанија за вештачка интелигенција во моментов. Microsoft би можел да продолжи да има корист, бидејќи OpenAI објавува понапредни модели и нови услуги.

Второ, додека Alphabet има корист од продажбата на услуги за вештачка интелигенција за Google Cloud, Мајкрософт е поголема компанија за cloud и веројатно ќе има поголема корист од побарувачката поврзана со вештачката интелигенција. Голдман Сакс проценува дека приходите од cloud од сите технолошки компании би можеле да се искачат на 2 трилиони долари до 2030 година, а голем дел од растот ќе биде поттикнат од вештачката интелигенција. Бидејќи Мајкрософт веќе држи четвртина од пазарот, тој е подобро позициониран од ривалите.

Мајкрософт тргува со пропорционален сооднос цена-заработка од 32, што е поскапо од напредниот P/E на Alphabet од 17, 6. Иако вообичаено подобро е да се има акции што се поевтини, Мајкрософт има доволно предност во однос на своите ривали во делот на вештачка интелигенција, со што би можел да ги надмине во сферата за софтвер и cloud компјутери во наредните години.